Expected Move
Die Bewegung, die der Optionsmarkt für einen Zeitraum einpreist: Kurs × IV × √(Tage / 252). Beispiel: Aktie bei 200 $, IV 30 %, 25 Handelstage → etwa ± 19 $.
Die Formel Schritt für Schritt
Expected Move ≈ Aktienkurs × IV × √(Handelstage ÷ 252)
Beispiel: Aktie bei 200 $, IV 30 %, 25 Handelstage. √(25 ÷ 252) ≈ 0,315. 200 $ × 0,30 × 0,315 ≈ 18,90 $. Der Optionsmarkt preist für den Zeitraum eine Spanne von etwa 181 $ bis 219 $ ein.
252 ist die übliche Zahl der Handelstage pro Jahr. Die IV wird als Jahreswert angegeben, die Wurzel rechnet sie auf deinen Zeitraum herunter.
So liest du den Wert
Der Expected Move ist eine Spanne von einer Standardabweichung. Unter den Annahmen des Modells endet die Aktie in etwa zwei von drei Fällen darin. Er ist kein Kursziel und sagt nichts über die Richtung.
Für Käufer ist er ein Realitätscheck: Wird ein Call erst mit einer Bewegung weit jenseits des Expected Move profitabel, ist die Option für die Idee teuer. Vor Quartalszahlen ist der Expected Move oft groß, genau das macht diese Optionen teuer (IV-Crush).
Typische Fehler
- Kalendertage mit 252 rechnen. Handelstage mit 252 oder Kalendertage mit 365, nicht gemischt.
- Die Spanne als Garantie sehen. In etwa jedem dritten Fall endet die Aktie außerhalb, manchmal weit außerhalb.
- Historische statt implizite Volatilität nehmen. Die historische Volatilität beschreibt die Vergangenheit, der Expected Move zeigt, was der Markt für die Zukunft einpreist.
Häufige Fragen
Wie berechnet man den Expected Move einer Aktie?
Aktienkurs mal implizite Volatilität mal Wurzel aus Handelstagen geteilt durch 252. Eine Aktie bei 200 $ mit 30 % IV hat über 25 Handelstage einen Expected Move von etwa 18,90 $.
Wie nutzt der Screener den Expected Move?
Er legt damit das Kursziel der Aktie für den Haltezeitraum fest und ordnet die Strikes ein.
So sieht es im Screener aus
In der Live-Demo siehst du jeden Begriff mit Beispieldaten, direkt neben Score und Begründung.