DTE · Laufzeit
Die Tage bis zum Verfall der Option. Mehr Laufzeit kostet mehr, gibt der These aber Zeit und verliert pro Tag weniger Wert.
Der Zielkonflikt: Zeit gegen Kosten
Mehr Restlaufzeit macht eine Option teurer, aber jeder Tag kostet weniger und die Idee hat Zeit, sich zu entwickeln. Weniger Tage sind in Dollar günstiger, aber Theta frisst die Prämie schneller und die Aktie muss sich rasch bewegen.
Für einen fiktiven Call am Geld auf eine Aktie bei 100 $ mit 30 % IV: Mit 45 Tagen kostet er etwa 4,44 $ und verliert etwa 0,05 $ am Tag. Mit 14 Tagen kostet er etwa 2,42 $, verliert aber etwa 0,09 $ am Tag, gemessen am Preis mehr als doppelt so viel.
So wählst du die Laufzeit einer gekauften Option
- Abschätzen, wie lange die Bewegung braucht. Eine Trendfortsetzung über mehrere Wochen braucht eine andere Laufzeit als eine schnelle Gegenbewegung.
- Puffer einplanen. Eine Laufzeit deutlich nach dem geplanten Ausstieg wählen, damit du vor dem steilen Teil des Zeitwertverfalls verkaufst.
- Termine prüfen. Liegen Quartalszahlen vor dem Verfall, bewusst entscheiden, ob du darüber hältst.
Der Screener setzt das mit festen Fenstern um: Swing-Setups nutzen 30 bis 45 DTE, kurzfristige Setups 14 bis 18 DTE (der nächste Freitagsverfall mit mindestens 14 Tagen), Reversal-Setups 10 bis 15 DTE. Gekaufte Optionen werden spätestens bei 7 DTE geschlossen.
Typische Fehler
- Die Laufzeit genau auf die erwartete Bewegung legen. Kommt die Bewegung eine Woche später, hat die Option den Großteil ihres Zeitwerts schon verloren.
- Nur nach Preis wählen. Die günstigste Laufzeit hat oft die schlechtesten Chancen.
Häufige Fragen
Welche Laufzeit ist beim Kauf von Calls sinnvoll?
Das hängt von der Idee ab. Für Bewegungen über mehrere Wochen sind 30 bis 45 Tage verbreitet, weil der Zeitwertverfall dort noch moderat ist. Sehr kurze Laufzeiten brauchen eine fast sofortige Bewegung.
Wann verkaufe ich eine gekaufte Option vor dem Verfall?
Viele Trader steigen deutlich vor der letzten Woche aus, weil der Zeitwertverfall dort zunimmt. Die Regel im Screener schließt gekaufte Optionen spätestens bei 7 Tagen Restlaufzeit.
So sieht es im Screener aus
In der Live-Demo siehst du jeden Begriff mit Beispieldaten, direkt neben Score und Begründung.