Delta
Um wie viel sich der Optionspreis ändert, wenn die Aktie um 1 $ steigt. Ein Call mit Delta 0,5 gewinnt ca. 0,50 $ je Aktie, also 50 $ je Kontrakt. Grob auch ein Maß dafür, wie wahrscheinlich die Option im Geld endet.
Delta nach Strike: ein Überblick
Für eine fiktive Aktie bei 100 $ mit 35 Tagen Restlaufzeit und 30 % IV sehen die Call-Deltas ungefähr so aus:
| Strike | Lage | Delta |
|---|---|---|
| 90 $ | im Geld | 0,89 |
| 95 $ | im Geld | 0,74 |
| 100 $ | am Geld | 0,53 |
| 105 $ | aus dem Geld | 0,33 |
| 110 $ | aus dem Geld | 0,17 |
Put-Deltas sind negativ: Ein Put mit Delta −0,40 gewinnt etwa 0,40 $ je Aktie, wenn die Aktie um 1 $ fällt.
Was Delta für deinen Trade bedeutet
Ein Call mit Delta 0,53 gewinnt bei 2 $ Kursanstieg etwa 1,06 $ je Aktie, also 106 $ pro Kontrakt. Ein Call mit Delta 0,17 gewinnt bei derselben Bewegung nur etwa 0,34 $ je Aktie und verliert im Verhältnis schneller an Theta. Günstige Optionen aus dem Geld wirken attraktiv, brauchen aber eine große Bewegung in kurzer Zeit.
Delta ist nicht fest. Es steigt, wenn die Aktie Richtung Strike und darüber hinaus läuft, und ändert sich kurz vor dem Verfall schneller.
Typische Fehler
- Sehr niedrige Deltas kaufen, weil sie billig sind. Niedriges Delta heißt geringe Chance, im Geld zu enden.
- Die Kontraktgröße vergessen. Ein Kontrakt umfasst meist 100 Aktien, Delta 0,5 bedeutet also etwa 50 $ je 1 $ Bewegung.
- Delta als exakte Wahrscheinlichkeit lesen. Es ist nur ein grober Anhaltspunkt für die Chance, im Geld zu enden.
Häufige Fragen
Welches Delta eignet sich für den Kauf von Calls?
Eine einzige Antwort gibt es nicht. Höhere Deltas verhalten sich eher wie die Aktie und verlieren weniger durch Zeitwertverfall, niedrige Deltas brauchen größere Bewegungen. Die Swing-Setups des Screeners nutzen Strikes am Geld oder leicht im Geld, also ein Delta von etwa 0,5 bis 0,6.
Ist Delta die Gewinnwahrscheinlichkeit?
Nicht genau. Delta nähert grob die Chance an, im Geld zu enden. Ob ein Gewinn entsteht, hängt auch von der bezahlten Prämie ab, die Gewinnwahrscheinlichkeit ist deshalb niedriger.
So sieht es im Screener aus
In der Live-Demo siehst du jeden Begriff mit Beispieldaten, direkt neben Score und Begründung.